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À propos de nos fonds

Les fonds de RBC GMA Inc. sont distribués par l'entremise de courtiers autorisés. Les investissements dans les fonds peuvent comporter le paiement de commissions, de commissions de suivi, de frais et de dépenses de gestion. Veuillez lire la notice d'offre propre à chaque fonds avant d'investir. Les données sur le rendement fournies sont des rendements historiques et ne reflètent en aucun cas les valeurs futures des fonds ou des rendements sur les placements des fonds. Par ailleurs, les données sur le rendement fournies tiennent compte seulement du réinvestissement des distributions et ne tiennent pas compte des frais d'achat, de rachat, de distribution ou des frais optionnels ni des impôts à payer par tout porteur de parts qui auraient pour effet de réduire le rendement. Les valeurs unitaires des fonds autres que ceux de marché monétaire varient fréquemment. Il n'y a aucune garantie que les fonds de marché monétaire seront en mesure de maintenir leur valeur liquidative par part à un niveau constant ou que vous récupérerez le montant intégral de votre placement dans le fonds. Les titres de fonds communs de placement ne sont pas garantis par la Société d'assurance-dépôts du Canada ni par aucun autre organisme gouvernemental d'assurance-dépôts. Les rendements antérieurs peuvent ne pas se répéter. Les parts de FNB sont achetées et vendues au prix du marché en bourse et les commissions de courtage réduiront les rendements. Les FNB RBC ne cherchent pas à produire un rendement d'un montant prédéterminé à la date d'échéance. Les rendements de l'indice ne représentent pas les rendements des FNB RBC.

À propos de RBC Gestion mondiale d'actifs

RBC Gestion mondiale d’actifs est la division de gestion d’actifs de Banque Royale du Canada (RBC) qui regroupe les sociétés affiliées suivantes situées partout dans le monde, toutes étant des filiales indirectes de RBC : RBC GMA Inc. (y compris Phillips, Hager & North gestion de placements et PH&N Institutionnel), RBC Global Asset Management (U.S.) Inc., RBC Global Asset Management (UK) Limited, RBC Investment Management (Asia) Limited, BlueBay Asset Management LLP, and BlueBay Asset Management USA LLC.

Déclarations prospectives

Ce document peut contenir des déclarations prospectives à l'égard des facteurs économiques en général qui ne garantissent pas le rendement futur. Les déclarations prospectives comportent des incertitudes et des risques inhérents, et donc les prédictions, prévisions, projections et autres déclarations prospectives pourraient ne pas se réaliser. Nous vous recommandons de ne pas vous fier indûment à ces déclarations, puisqu'un certain nombre de facteurs importants pourraient faire en sorte que les événements ou les résultats réels diffèrent considérablement de ceux qui sont mentionnés, explicitement ou implicitement, dans une déclaration prospective. Toutes les opinions contenues dans les déclarations prospectives peuvent être modifiées sans préavis et sont fournies de bonne foi, mais sans responsabilité légale.

Accepter Déclin

Working collaboratively with our clients and their consultants, we are able to provide institutional investors with custom portfolios of pooled funds tailored to their specific needs. Our clients have access to a full spectrum of asset classes and investment strategies managed by dedicated teams across RBC Global Asset Management's (RBC GAM) global network of 17 investment teams. Our institutional portfolio managers provide these clients with education, advice, reporting, compliance monitoring and other services, depending on their specific needs.

Our approach

We have extensive experience providing strategic asset mix and allocation guidance to institutional investors.


Broad set of capabilities

Our expertise spans equities, fixed income, and alternatives in private and public markets.

$147B+

In balanced products managed by the RBC Portfolio Solutions Team.
(As of 12.31.23)

$25B+

In balanced mandates managed by PH&N Institutional on behalf of Canadian institutional investors.
(As of 12.31.23)

60

Years of experience working with institutional investors

Tactical asset allocation

Disciplined approach to add value while controlling risk.

Risk monitoring

Dedicated risk management professionals both at an investment team and oversight level.

ESG integration

At RBC GAM, our approach to responsible investment is comprised of 3 pillars: environmental, social, and governance (ESG) integration, active stewardship, and client-driven solutions and reporting.1

1,800+2

Engagements completed in 2023

34,8703

Total proposals voted in 2023

Strategic advice & portfolio modelling

Thoughtful investment policy design informed by quantitative portfolio modelling and a collaborative approach.

180

Average distinct client projects per year

290

Data set variables included in our modelling framework to create unlimited custom scenarios

Capabilities Asset allocation Risk monitoring ESG integration Strategic advice Customized solution with ongoing support
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Custom balanced solutions are developed to deliver the most relevant aspects of RBC GAM investment allocation expertise to each institutional client, leveraging expertise in equities, fixed income and alternatives in private and public markets.

For investors who prefer the simplicity of a pre-set multi-asset solution:

Our Investment Portfolio Solutions (IPS) group provides portfolio analytics and quantitative risk modelling to help stakeholders assess the risk/reward impact of different strategic investment decisions and make informed choices.

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Institutional client case study

We were hired by a client seeking a manager for three separate portfolios, each held for a different purpose. Based on a discussion with the client that covered their objectives, time horizon, risk tolerance, investment beliefs, liquidity needs, and other considerations, we proposed the following three portfolios. Each portfolio is comprised of a custom mix of actively managed pooled funds.

Our Institutional Portfolio Managers helped the client re-write their investment policy statement for these portfolios. In subsequent meetings with their investment committee, we dove deeper into each of the components, how they complement one another, and how the portfolio should be expected to perform in different market environments.

Portfolio opportunity set and efficient frontier

Opportunity set

 

Core plus universe bonds

Portfolio A

Portfolio B

Portfolio C

 

Multi-asset global credit

 

Canadian equities

Proposed portfolios Proposed portfolios Proposed portfolios

 

Canadian low volatility equities

 

Global equities

 

Global low volatility equities

 

Emerging market equities

 

Commercial mortgages

 

Real estate

 

Infrastructure

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Modeled expectations (as of September 30, 2022)6      
Long term expected return (gross) 6.9% 8.2% 8.9%
Annual downside risk5 -7.4% -11.9% -16.7%
Annual volatility 5.1% 7.7% 10.0%
Sharpe ratio 0.9 0.7 0.6

Portfolio breakdown

Fixed income 55.0% 30.0% 20.0%
Core plus universe bonds 55.0% 25.0% 10.0%
Multi-asset global credit 0.0% 5.0% 10.0%
Equities 25.0% 55.0% 70.0%
Canadian equities 5.0% 12.5% 20.0%
Canadian low volatility equities 5.0% 10.0% 10.0%
Global equities 7.5% 15.0% 20.0%
Global low volatility equities 7.5% 12.5% 10.0%
Emerging market equities 0.0% 5.0% 10.0%
Private market alternatives 20.0% 15.0% 10.0%
Commercial mortgages 10.0% 0.0% 0.0%
Real estate 5.0% 10.0% 5.0%
Infrastructure 5.0% 5.0% 5.0%

Capital market assumptions

As of September 30, 2022
Asset classes Representative Data Series Expected Long Term Return Expected Annual Volatility Expected Annual Downside Risk
Universe Bonds FTSE Canada Universe Bond Index 4.0% 4.4% -6.0%
Core Plus Universe Bonds Custom Index7 5.5% 7.1% -7.4%
Multi-Asset Global Credit Custom Index8 8.0% 8.5% -16.4%
Canadian Equities S&P/TSX Composite Index 9.4% 17.0% -27.0%
Canadian Low Volatility Equities RBC QUBE Low Volatility Canadian Equity Strategy 8.5% 11.8% -15.7%
Global Equities MSCI World Index (CAD) 8.8% 14.4% -24.5%
Global Low Volatility Equities RBC QUBE Low Volatility Global Equity Strategy (CAD) 7.9% 11.0% -15.2%
Emerging Market Equities MSCI Emerging Markets (EM) Index (CAD) 10.8% 22.3% -33.2%
Commercial Mortgages Custom Index9 7.3% 3.6% -7.6%
Real Estate6 MSCI RealPac Canada Property Index 6.5% 9.6% -12.9%
Infrastructure6 EDHEC Infra 300 Index (USD) 7.0% 11.5% -16.1%

Note that the Capital market assumptions used and presented in this case study are from the time of analysis (Q3 2022). PH&N Institutional’s capital market assumptions are updated on a regular basis.

Capital market assumptions represent the views of PH&N Institutional for the purposes of illustrating and understanding the potential risk-reward trade-off of different portfolio decisions and are established by considering a variety of qualitative and quantitative sources of information including: different forecasting models; internal and external research; existing and implied future conditions aspriced by capital markets; and internal views of our fund managers. Expected long term annualized returns are for a 10 year forecast time horizon. Volatilities, downside risk and correlations are estimated from historical data and adjusted as required to reflect future market conditions. Investors should be aware of the limitations using forward-looking assumptions in that there is absolutely no guarantee that future performance will occur according to any ex-ante expectation.

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Resources

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   Footnotes

  1. Certain investment strategies or asset classes do not integrate ESG factors, including but not limited to money market, passive and certain third-party sub-advised strategies. Custom multi-asset solutions may invest in third-party funds not managed by RBC GAM. Please refer to funds’ offering documents.
  2. The engagement figure includes engagements for all of RBC GAM’s investment teams and does not include externally managed subadvised funds. This figure includes instances where our investment teams engaged with the same issuer multiple times. It is calculated on a best efforts basis, and may not capture every ESG-related engagement.
  3. The proxy voting statistics include voting for all of RBC GAM with the exception of portfolios managed by BlueBay fixed income teams, externally managed subadvised funds, and certain institutional accounts. Voting statistics account for proxy votes submitted by RBC GAM and may include instances where RBC GAM’s proxy votes were rejected at the time of meeting, which may occur due to proxy voting administration issues. Voting statistics exclude instances where RBC GAM intentionally did not vote due to shareblocking restrictions or other logistical impediments.
  4. Refer to appendix for modelling assumptions and disclosures.
  5. CVaR95 which represents the expected loss during the worst 5% of return outcomes. Hypothetical performance analyses are for illustrative purposes only and there is no guarantee that hypothetical returns or projections will be realized.
  6. Expected return assumed to be net of fees.
  7. 7.5% FTSE Canada Federal Bond Index, 20% FTSE Canada Provincial Bond Index, 40% FTSE Canada All Corporate Bond Index, 7.5% PH&N Mortgage Strategy, 5% ICE BofAUS High Yield Master II (CAD-H), 5% ICE BofA Global High Yield Index (CAD-H),10% J.P. Morgan Emerging Market Bond Index (CAD-H) and 5% PH&N Private Placement Corporate Debt Strategy
  8. 7.5% ICE BofA 3 Month US T-Bills (CAD-H), 3.5% ICE BofA Global High Yield Index (CAD-H),11.25% J.P. Morgan Emerging Market Bond Index (CAD-H), 11.25% J.P. Morgan Corporate Emerging Markets Bond Index (CAD-H), 7.5% J.P. Morgan Government Bond Index-Emerging Markets (GB I-EM), (CAD-H), 7.5% Credit Suisse Leveraged Loan Index (CAD-H) and 20% Thomson Reuters Convertible Global Focus Index (CAD-H).
  9. 39% PH&N Mortgage strategy and 61% PH&N High Yield Mortgage Strategy

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