<h2>Aperçu de la stratégie</h2>
<p>La stratégie de titres à revenu fixe de sociétés américaines de catégorie investissement vise à offrir un rendement excédentaire constant en maintenant un faible écart de suivi par rapport à l’indice de sociétés américaines de catégorie investissement Bloomberg Barclays.</p>
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<li>La stratégie investit principalement dans des titres à revenu fixe de sociétés américaines de catégorie investissement libellés en dollars américains.</li>
<li>Elle privilégie les titres de catégorie investissement, dont la cote est d’au moins BBB.</li>
<li>Sa duration cible est de 6 à 8 ans (duration du portefeuille de +/-1 an par rapport à la référence).</li>
<li>Expertise dans la sélection de titres de crédit de sociétés :
<ul>
<li>Priorité aux sociétés dont le profil de crédit est stable ou en voie d’amélioration</li>
<li>Préférence pour les sociétés qui génèrent d’importants flux de trésorerie durant le cycle économique</li>
<li>Accent mis sur les émissions importantes d’obligations liquides</li>
<li>Ajout sélectif de placements à l’issue d’événements à effet de levier, notamment d’importantes opérations de fusion et d’acquisition</li>
</ul>
</li>
</ul>
<p>Selon nous :</p>
<ul class="list-spaced">
<li>La sélection des titres et des secteurs peut être une source de revenus au fil du temps.</li>
<li>Les primes d’illiquidité peuvent être exploitées.</li>
<li>L’anticipation des taux d’intérêt accroît le risque (volatilité) et doit être contrôlée en tout temps.</li>
</ul>
<hr>
<h2>Notre approche</h2>
<h3>Philosophie et style de placement</h3>
<p>Nous combinons notre méthode fondamentale ascendante à des outils robustes de gestion descendante du risque afin d’atteindre nos objectifs, à savoir la préservation du capital, la liquidité et des rendements excédentaires constants à long terme.</p>
<p>Nous utilisons une méthode de placement fondamentale pour élaborer un portefeuille diversifié de titres à revenu fixe de grande qualité en vue de procurer des rendements excédentaires constants (revenu) et peu volatils.</p>
<h3>Sélection fondamentale des titres</h3>
<p>Nous ajoutons de la valeur en effectuant une sélection fondamentale ascendante des titres, choisissant ceux dont l’analyse fondamentale montre qu’ils ont la meilleure valeur intrinsèque. Chaque titre envisagé fait l’objet de recherches structurelles, quantitatives et qualitatives. Notre stratégie consiste à obtenir un revenu additionnel afin de dégager des rendements excédentaires à long terme. Nous croyons que cette approche systématique de la sélection des titres est l’élément qui contribue le plus régulièrement à l’alpha.</p>
<h3>Importance de la gestion du risque</h3>
<p>Priorité donnée à la préservation du capital, en misant sur l’atténuation du risque de baisse</p>
<ul>
<li>Surveillance des politiques et du mandat</li>
<li>Examen multidisciplinaire complet des politiques et des objectifs des clients</li>
<li>Analyse sur plusieurs niveaux</li>
<li>Responsabilités claires et contre-vérifications</li>
<li>Accent sur la qualité pour réduire le risque de crédit</li>
</ul>
<h3>Expertise de l’équipe Titres à revenus américains</h3>
<ul>
<li>L’équipe stable d’analystes et de gestionnaires de portefeuille chevronnés suit un processus reproductible et éprouvé</li>
<li>Les membres de l’équipe ont des champs d’expertise distincts et spécialisés, et sont adeptes de l’analyse fondamentale ascendante</li>
<li>En privilégiant le travail d’équipe, nous améliorons notre capacité à reconnaître les nuances des occasions et des risques sur le marché des titres américains à revenu fixe et à y réagir rapidement</li>
</ul>
Additional information
- Inception
- June 2010
- Primary benchmark
- indice de sociétés américaines de catégorie investissement Bloomberg Barclays
- Vehicle
- compte distinct
Portfolio managers
Investment team
BlueBay Fixed Income team
Fixed income specialist providing progressive investment solutions
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