La stratégie vise à obtenir un rendement global tiré de placements dans des catégories de titres à revenu fixe à rendement élevé grâce à des techniques actives de répartition de l’actif, de sélection des titres et de préservation du capital.
La stratégie vise un rendement annuel moyen de +4 % à +6 % au cours du cycle de crédit (soit environ cinq ans).
Aperçu de la stratégie
- Dans un monde qui évolue rapidement, il est possible d’améliorer les rendements des investisseurs en réagissant promptement aux changements conjoncturels.
- Les titres de créance en actifs multiples BlueBay procurent la flexibilité voulue pour encaisser les rendements dans une conjoncture favorable, tout en cherchant à obtenir une protection contre les baisses en cas de repli des marchés. Nous croyons que cette stratégie de gestion des placements présente un profil risque-rendement attrayant pour la répartition de l’actif.
- Forts de notre connaissance approfondie de toute la gamme de titres à revenu fixe et des différents styles de gestion, nous tirons parti des possibilités de placement dans les titres de catégorie investissement, les titres mondiaux à rendement élevé, les titres de créance structurés, les obligations à conversion conditionnelle, les obligations convertibles et les titres de marchés émergents.
- Les fonds sont gérés par le Groupe décisionnel en gestion d’actifs multiples de BlueBay, qui comprend une équipe de professionnels des placements chevronnés.
Notre approche
Trois grands avantages
Stratégie de placement
- La stratégie de crédit en actifs multiples BlueBay regroupe les meilleures idées de BlueBay à l’égard des possibilités de placement dans les titres mondiaux à rendement élevé, les titres de créance structurés, les obligations convertibles, les obligations convertibles conditionnelles et les marchés émergents. L’objectif est de détenir des positions sur 200 à 250 titres en tout, ce qui, selon la société, constitue le juste équilibre entre la concentration et la diversification.
- Conformément à la philosophie de gestion descendante des placements du Groupe décisionnel en gestion d’actifs multiples, BlueBay, répartit activement les actifs entre les catégories de titres de créance afin de maximiser les rendements.
- BlueBay a une longue feuille de route en matière de placement dans les titres de créance en actifs multiples et utilise un éventail d’outils de préservation du capital conçus pour réduire au minimum les baisses, notamment la détention de titres plus prudents, une plus grande pondération en liquidités ou l’utilisation de produits dérivés pour réduire (couvrir) les risques liés au portefeuille.
- Les rendements attendus sont attribuables à la répartition de l’actif – notre Groupe décisionnel en gestion d’actifs multiples cherche à ajuster l’exposition au bêta en privilégiant les marchés des titres de créance les plus performants, à la sélection des titres – la prise de décision ascendante par les gestionnaires de portefeuille spécialisés, qui choisissent leurs meilleures idées dans chaque catégorie d’actif pour dresser la liste des « 200 meilleures idées de BlueBay », et à la préservation du capital – au moyen de la gestion des liquidités et de la macrocouverture pour réduire au minimum les baisses.
- C’est ce qui, selon BlueBay, constitue le compromis optimal entre la concentration et la diversification.
- BlueBay est d’avis que la prise en compte des critères environnement, société et gouvernance (ESG) est un aspect important du processus de placement. Ainsi, dans toutes nos stratégies, nous effectuons un examen systématique des risques ESG importants.
Expertise en matière de titres de créance en actifs multiples
Le positionnement de la stratégie est déterminé par deux groupes de professionnels chevronnés aux compétences variées :
- Premièrement, le Groupe décisionnel en gestion d’actifs multiples décide de la répartition globale de l’actif de la stratégie et choisit les techniques de préservation du capital. Les cinq membres qui le composent comptent en moyenne plus de 20 ans d’expérience en placement et possèdent des compétences variées relatives, notamment aux catégories d’actifs, à la politique macroéconomique et au risque d’investissement.
- Deuxièmement, les gestionnaires de portefeuille sélectionnent les titres selon leurs meilleures idées dans la catégorie d’actif sous-jacente dont ils sont spécialistes. Chaque équipe des placements présente des antécédents solides, compte sur un groupe diversifié d’analystes et possède un savoir-faire englobant différents pays et secteurs de la catégorie d’actif dont elle est responsable.