L’équipe Titres mondiaux à revenu fixe et devises RBC gère une large gamme de produits mondiaux à revenu fixe. L’équipe évalue les occasions qui se présentent sur les marchés de titres mondiaux à revenu fixe et de devises à l’aide d’une méthode de placement éprouvée qui s’appuie sur une solide gestion du risque. Notre objectif consiste à élaborer des portefeuilles résistants qui visent à produire des rendements constants tout au long du cycle du marché et qui préservent le capital.
- Notre approche de gestion active est axée sur un horizon de placement à long terme ; elle vise à générer des rendements constants et à préserver le capital tout au long du cycle du marché.
- Nous travaillons en équipe afin de faire bénéficier nos clients de toute l’envergure de notre expertise globale et d’assurer la continuité en cas de changement parmi les gestionnaires.
- Nous nous appuyons sur l’analyse fondamentale minutieuse du crédit qu’effectue notre équipe du crédit, qui exploite aussi les perspectives et les ressources des équipes RBC spécialisées dans les actions.
- Nous veillons à diversifier nos placements à l’échelle mondiale en vue de réduire la volatilité et d’accroître les occasions de dégager des rendements excédentaires (alpha).
- Nous cherchons à surclasser la référence de nos fonds durant un cycle complet du marché grâce à l’élaboration judicieuse des portefeuilles, à la répartition tactique de l’actif, à la sélection des positions et des titres de créance, ainsi qu’à une gestion active des devises et de la duration.
- Nous portons une attention particulière à l’élaboration des portefeuilles et à la taille des positions pour nous assurer que les risques pris sont à la mesure des occasions qu’offre le marché au moment en cause.
- Plutôt que de tabler sur les prévisions pour effectuer des placements, nous nous attachons à élaborer des portefeuilles résistants dans un éventail de scénarios d’évolution de l’économie et du marché.
- Selon nous, la couverture du risque de change est essentielle dans les portefeuilles d’obligations mondiales de base de catégorie investissement.
- L’examen des risques environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) fait partie de notre méthode de placement, car il est pertinent à notre avis de tenir compte des critères ESG pour effectuer une évaluation complète du risque de crédit et de la valeur des titres.
- L’analyse des risques environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) importants fait partie de notre processus pour les types de placements applicables, car il est pertinent à notre avis de tenir compte des critères ESG pour effectuer une évaluation complète du risque de crédit et de la valorisation des titres1.
1Certaines stratégies n’intègrent pas les critères ESG, y compris, mais non de façon limitative, les stratégies du marché monétaire, les stratégies indicielles et certaines stratégies gérées par des sous-conseillers externes.
Approche à plusieurs niveaux
Notre approche est à la fois empirique, systématique et cohérente.Perspective descendante
Nous examinons le contexte mondial des politiques budgétaires et monétaires en tenant compte des prévisions de croissance économique et d’inflation pour chaque région.Méthode ascendante de sélection des titres
Les gestionnaires de portefeuille et les analystes du crédit évaluent la valeur relative de chaque titre en s’appuyant sur une analyse sectorielle approfondie.Utilisation des titres de crédit en fonction des occasions
Nous apportons des modifications tactiques à la pondération des actifs des divers marchés, comme les titres de créance à rendement élevé ou de marchés émergents, selon les rapports risque-rendement offerts.Analyse de scénarios
Au lieu d’élaborer des portefeuilles adaptés à une seule prévision, nous analysons différents scénarios afin de comprendre et de comparer les résultats possibles de nos fonds et d’établir leur profil risque-rendement.Devises
Nous gérons le risque de change en le couvrant de manière passive en dollars canadiens et en superposant de manière active des positions sur des devises en vue d’accroître les rendements.Horizon temporel éloigné
Nous évaluons les occasions du marché pour une période de 18 à 36 mois, ce qui nous permet de tirer parti de la volatilité du marché.Stratégies multiples
Répartition tactique de l’actif
- Oblig. d'États et titres de crédit
- Oblig. à rend. élevé, obl. d'États
- Oblig. soc. ME
- Oblig. privilégiées
- Oblig. provinciales
- Devises des ME
Taux d’intérêt
- Duration
- Courbe de rendement
- Répartition régionale
- Commerce international
- Obligations indexées sur l’inflation
Crédit
- Secteur
- Qualité
- Courbe de crédit
- Sélection des titres
Monnaie
- Couverture
- Superposition