Sélection d’actions fondée sur une grande conviction et tirant parti de l’ensemble des occasions
Diversification, intégration de critères ESG importants et croissance, et surveillance étroite des pondérations des styles
Une équipe diversifiée et chevronnée – sélection ascendante des titres fondée sur une compréhension globale et durable des secteurs à l’échelle de l’Asie, et non d’un seul pays.
Processus reproductible – culture cohérente et philosophie commune qui mettent l’accent sur le travail d’équipe, l’intégration des critères ESG et la gestion du risque.
- Sociétés qui affichent un rendement du capital investi plutôt attrayant et un bilan sain, et qui sont susceptibles de produire régulièrement des flux de trésorerie supérieurs aux attentes du marché
Style de placement
- Perspective à long terme fondée sur l’analyse sectorielle à l’échelle régionale
- Les chocs de marché à court terme peuvent créer des occasions d’achat de titres à des prix qui, selon notre évaluation, sont sensiblement inférieurs à la juste valeur des entreprises sous-jacentes.
Processus de placement
- Sélection de titres reposant sur de grandes convictions et sur l’analyse fondamentale
- Analyse rigoureuse et sans restriction de l’indice de référence afin de dégager des rendements distinctifs à long terme
Intégration des critères ESG
- Nous intégrons les critères ESG à notre analyse fondamentale, appuyant ainsi notre processus de gestion du risque.
- Nous croyons que nos évaluations selon les critères ESG nous aident à repérer les sociétés ayant de bonnes pratiques de gouvernance ainsi que des méthodes appropriées de gestion et de suivi des caractéristiques environnementales et sociales importantes.
- Notre conviction est le fruit de notre travail d’équipe : chaque membre contribue à notre compréhension collective des risques ESG importants, compte tenu des points de vue et des secteurs d’activité de chacun.
- L’actionnariat des membres de l’équipe, conjugué à leurs connaissances locales sur chacun des pays et des secteurs, nous procure une perspective unique.
Élaboration du portefeuille
Notes de réunion
- Toutes les idées de placement feront l’objet d’une note. La liste de vérification des placements et les notes sur la recherche seront versées dans la bibliothèque de l’équipe.
Liste de vérification des placements
- L’équipe passe régulièrement en revue les idées de placement et en discute sous différents angles.
Notes sur la recherche
- Des idées de placement sont régulièrement présentées aux membres de l’équipe, qui sont invités à s’exprimer et à poser des questions sur les idées trouvées dans d’autres secteurs.
Des critères ESG importants peuvent être intégrés à diverses étapes de notre processus de placement. Nous consultons et analysons des renseignements provenant d’un large éventail de sources, dont des fournisseurs externes de données et, surtout, des vérifications menées sur le terrain auprès de réseaux. Les renseignements obtenus peuvent être de nature quantitative ou qualitative. Nous pensons que l’intégration des critères ESG importants permet d’effectuer de meilleures évaluations du risque à l’échelon des actions et du portefeuille.
L’intégration des critères ESG, un élément important de notre gestion fondamentale et active des placements
Analyse quantitative
- Outils et processus exclusifs de recherche quantitative
- Critères de qualité de la comptabilité
- Spécialistes internes de l’audit et de la recherche quantitative
- Recherche indépendante (GMT, MSCI ESG, HOLT Risk et Sustainalytics)
- Comptabilité audacieuse
- Viabilité du flux de trésorerie
Analyse qualitative
- Notes de recherche et liste de vérification étoffée internes traitant explicitement des enjeux ESG
- Données ESG provenant de fournisseurs indépendants (p. ex. litiges auxquels les sociétés ont été partie ou couverture médiatique dont elles ont fait l’objet au cours des dernières années)
- Processus global, exhaustif et uniforme
- Vision à long terme
Analyse complémentaire
- Rencontres et entretiens téléphoniques avec les sociétés
- Vérifications sur le terrain auprès des réseaux
- Discussions avec les spécialistes sectoriels de l’équipe
- Entrevues (p. ex. experts d’un secteur, autorités réglementaires, concurrents et investisseurs locaux)
- Perspectives des sociétés ou des secteurs sur le plan des enjeux ESG
Du début à la fin du processus de placement. Tous les membres de l’équipe de placement.
Source : RBC GMA