Aperçu
Pendant de nombreuses années, les placements comportant des enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) ont suscité l’incompréhension. Au début, les investisseurs avaient beaucoup de questions au sujet des critères ESG et de leur incidence sur le rendement des portefeuilles, mais ils obtenaient difficilement des réponses. Les méthodes de placement ont depuis lors gagné en complexité, tandis que les données et les définitions ont évolué, de sorte que les investisseurs ont accès à plus d’information et bénéficient de plus de souplesse. Dans le même temps, l’avènement de problèmes systémiques, liés notamment aux changements climatiques et à des mouvements sociaux et géopolitiques de grande ampleur, a mis sur le devant de la scène les enjeux ESG et leurs répercussions financières éventuelles.
Depuis les cinq dernières années, RBC Gestion mondiale d’actifs (RBC GMA) réalise un sondage sur l’investissement responsable auprès
des investisseurs institutionnels mondiaux. Nous demandons aux investisseurs des États-Unis, du Canada, de l’Europe et de l’Asie de donner leur point de vue sur les tendances dans l’univers de l’investissement responsable. Nous avons constaté une lente, mais constante prise en compte des critères ESG dans la gestion des portefeuilles.
Dans quelle mesure utilisez-vous les critères ESG dans votre processus de prise de décision de placement ?
Les critères ESG ont évolué
Au cours de cette période sont apparues de nouvelles recherches sur les critères ESG et de nouvelles méthodes de mesure des critères d’investissement responsable et de durabilité, donnant aux investisseurs un aperçu avancé de leurs portefeuilles et davantage de méthodes de communication avec les gestionnaires et les entreprises.
Qui plus est, les événements dans le monde ont infléchi le mode de pensée des pouvoirs publics, des organismes de réglementation et des investisseurs, et entraîné ainsi des changements importants et une évolution au sein des stratégies d’investissement responsable, du perfectionnement des investisseurs et de la gamme d’approches disponibles.
Les critères ESG ont évolué. Ils renferment à présent des stratégies et styles très variés, beaucoup d’entre eux ciblant des thèmes ESG précis ou se concentrant sur des secteurs de marché ciblés. Entre-temps, la prise en compte des enjeux ESG dans le processus de placement a continué de prendre de l’ampleur. D’une part, l’action mondiale pour faire face aux impacts potentiels des changements climatiques s’est développée, et les investisseurs intègrent de nouveaux outils pour évaluer les risques financiers et systémiques liés au climat, et les occasions correspondantes. Les questions sur la diversité et l’inclusion suscitent aussi un intérêt croissant (plus sur ce sujet), tandis que la prise en considération par les investisseurs d’autres facteurs sociaux comme les droits de la personne et la gestion de la chaîne logistique continue de se développer. De plus, les efforts réglementaires et législatifs déployés aux quatre coins du monde visent à améliorer la transparence des questions ESG importantes. Certains visent à améliorer l’information devant être fournie par les entreprises, tandis que d’autres sont axés sur les intervenants du marché mêmes, puisque les organismes cherchent à mieux définir les investissements « durables ».
Pour quelle(s) raison(s) avez-vous intégré les critères ESG à votre processus d’investissement ?
Cependant, il ne s’agit pas d’une voie à sens unique. Bien que ceux convaincus des mérites des investissements en fonction de critères ESG soient de plus en plus nombreux, certains ont choisi de ne pas utiliser les critères ESG dans leurs décisions de placement pour diverses raisons.
Malgré cela, les signes qui confirment l’engouement suscité par l’investissement responsable sont de plus en plus nombreux. Selon le sondage de RBC GMA en 2021, 51 % des investisseurs institutionnels croyaient que les stratégies ESG pouvaient les aider à obtenir un éventuel rendement excellent à long terme ou de l’alpha, tandis que 61 % croyaient que les investissements en fonction de critères ESG pouvaient contribuer à atténuer le risque.
Examinons cours des cinq dernières années
Dans le présent rapport, nous examinons l’évolution de la sphère des investissements en fonction de critères ESG au cours des cinq dernières années, et la manière dont ceux-ci sont devenus un facteur de plus en plus important dans l’allocation des capitaux.
Nous examinerons les événements qui ont façonné la trajectoire empruntée par l’investissement responsable, les recherches qui l’ont soutenu et la voie qu’il pourrait prendre au cours des prochaines années.