2 minutes to read by  PH&N Institutionnel Dec 19, 2024

La part des placements alternatifs a considérablement augmenté au sein des portefeuilles institutionnels dans la dernière décennie pour faire face aux difficultés de rendement des titres à revenu fixe traditionnels, diversifier les portefeuilles et réduire le risque associé aux actions. Malgré les corrections observées sur les marchés des titres à revenu fixe et des actions en 2022, qui ont grandement amélioré les attentes de rendement pour ces catégories d’actifs, les placements alternatifs continuent d’offrir des avantages importants pour le portefeuille, notamment une diversification accrue et des attentes de rendement plus élevées. Pour cette raison, nous nous attendons à ce que les placements alternatifs occupent une place permanente dans la composition de l’actif ciblée par bon nombre d’investisseurs institutionnels.

Le présent document fait part d’observations générales sur la façon dont les investisseurs institutionnels ont élaboré leurs portefeuilles de placements alternatifs jusqu’à ce jour, et offre aux investisseurs des perspectives à prendre en compte pour améliorer leur pondération des placements alternatifs à l’avenir. Plus précisément :

• Bien que l’adoption des placements alternatifs se soit relativement généralisée, il existe des disparités importantes dans les politiques de répartition liées à ces placements – quels facteurs influent sur la décision de répartition ?

• En établissant des répartitions de crédit spécifiques, de nombreux investisseurs ont préféré les marchés privés aux marchés publics – les titres de créance du marché public peuvent-ils maintenant jouer un rôle plus important ?

• Les stratégies de placements alternatifs liquides ont généralement été mises de côté – dans quelles conditions pourraient-elles devenir plus attrayantes ?

Lisez l’article complet ici.

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Le présent document s’adresse uniquement aux investisseurs institutionnels admissibles.

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Les placements effectués dans les stratégies alternatives sont spéculatifs et comportent un risque important de perte de la totalité ou d’une bonne partie du placement. Les stratégies alternatives peuvent : i) recourir souvent au financement par emprunt ou à d’autres pratiques de placement spéculatives qui pourraient augmenter le risque de perte sur placements ; ii) être non liquides dans une très grande mesure. Les investisseurs devraient, lorsqu’ils évaluent la pertinence de ces placements, porter une attention particulière à leurs facteurs personnels, notamment l’horizon temporel, les besoins de liquidité, la taille du portefeuille, le revenu, les connaissances en placement et la tolérance à la volatilité des cours. Les investisseurs devraient consulter leurs conseillers professionnels pour toute question d’ordre fiscal, comptable, juridique ou financier avant de prendre une décision de placement concernant les stratégies mentionnées dans le présent document, à savoir si elles leur conviennent ou non.

Le présent document contient des énoncés qui ne sont pas strictement des énoncés de faits passés, mais plutôt des « énoncés prospectifs ». Ces énoncés comprennent entre autres des prévisions, des analyses de rendement hypothétique, des analyses hypothétiques de revenu, de rendement en revenu ou de rendement global, des cibles de rendement futur, des structures ou compositions de portefeuille modèles ou pro forma, des analyses de scénario, des stratégies de placement précises et des niveaux proposés ou pro forma de diversification ou de placement dans un secteur donné. Ces énoncés prospectifs sont fondés sur certaines hypothèses et reposent en bonne partie sur une analyse et un jugement subjectifs. Aucune déclaration n’est faite quant à l’atteinte des rendements indiqués ni au fait que toutes les hypothèses ont été envisagées ou énoncées. Il est difficile de prédire les événements réels, qui sont indépendants de notre volonté. Les événements réels pourraient donc être considérablement différents de ceux présentés dans les hypothèses. Tous les énoncés prospectifs aux présentes sont fondés sur l’information disponible à la date des présentes, et nous ne sommes pas tenus de mettre à jour les énoncés prospectifs. Les facteurs importants pouvant faire en sorte que les résultats réels diffèrent considérablement de ceux mentionnés dans les énoncés prospectifs comprennent l’évolution de la conjoncture économique, des conditions du marché, du droit et du domaine financier en général. Par conséquent, rien ne garantit que les rendements hypothétiques ou les prévisions peuvent se réaliser, que les énoncés prospectifs deviendront réalité ou que les rendements ou résultats réels ne seront pas considérablement différents de la situation présentée.

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