Les stratégies d’hypothèques ordinaires Plus canadiennes procurent aux investisseurs des primes d’illiquidité, des primes de risque de crédit et une répartition tactique de l’actif dans toute la gamme du risque de crédit hypothécaire. Elles permettent de profiter des meilleures occasions risque-rendement offertes sur le marché. Le profil de risque de crédit peut être adapté aux conditions du marché. Axée sur les hypothèques de premier rang (conventionnelles et conventionnelles plus), la stratégie vise à procurer un revenu supérieur à ce qui peut être tiré des hypothèques conventionnelles.
Aperçu de la stratégie
- Hypothèques conventionnelles, conventionnelles plus et subordonnées sur des immeubles commerciaux et multirésidentiels situés au Canada
- Latitude requise pour réagir aux mauvaises évaluations du marché et structurer des hypothèques offrant d’intéressants rendements ajustés au risque au moyen de placements hypothécaires directs
- Rendements provenant de primes d’illiquidité et de risque de crédit, et répartition tactique de l’actif dans toute la gamme du risque de crédit hypothécaire
- Liquidité réduite qui permet d’aligner les intérêts des investisseurs et qui diminue l’incidence négative des liquidités sur le rendement
Notre approche
Philosophie et style de placement
- Priorité à la préservation du capital et à la création constante de valeur ajoutée au fil des cycles du marché
- Exploitation des occasions offertes par de mauvaises évaluations dans toute la gamme du risque de crédit
- Accent sur la qualité et penchant pour les hypothèques de premier rang
Processus de placement
- La stratégie donne lieu à des placements directs dans des hypothèques conventionnelles, conventionnelles plus et à rendement élevé.
- Les placements directs dans les hypothèques améliorent la portée et la souplesse, tout en permettant des changements tactiques.
- Composition de l’actif dictée par les gestionnaires de stratégies en vue de profiter des occasions et des inefficiences du marché
- Les hypothèques individuelles sont soumises à des contrôles ascendants et réactifs durant le processus de négociation et de crédit.
- Atténuation du risque par l’intermédiaire d’une structure de prêt pour chaque opération
- Approche proactive de la gestion du risque pendant toute la durée de chaque hypothèque
Élaboration du portefeuille
- Hypothèques présentant un ratio d’emprunt maximal de 85 % et un ratio de couverture par les flux minimal de 1,05x sur les immeubles locatifs
- Pondération maximale d’une hypothèque : 5 %
- Durée maximale jusqu’à l’échéance : 11 ans
- Malgré une stratégie de prêts à long terme, le profil de risque peut être rajusté assez rapidement.
- Rendements provenant de primes d’illiquidité et de risque de crédit, et répartition tactique de l’actif dans toute la gamme du risque de crédit hypothécaire
- Rachats trimestriels restreints