La stratégie vise à procurer une forte appréciation du capital à long terme en investissant principalement dans des titres de sociétés canadiennes qui répondent à un ensemble défini de critères environnement, société et gouvernance (ESG). Elle est gérée selon un processus de placement ascendant fondé sur une recherche approfondie et à l’aide d’outils exclusifs.
La stratégie exclut les sociétés qui exercent des activités dans les secteurs de l’alcool, du jeu, des armes, du divertissement pour adultes, du cannabis et du tabac, ainsi que les émetteurs impliqués dans des controverses ESG. Elle tient également compte de la cote de risque ESG de Sustainalytics. L’équipe Actions canadiennes PH&N intègre les critères ESG importants à ses décisions de placement1.
Aperçu de la stratégie
- Équipe chevronnée de spécialistes sectoriels dirigée par deux gestionnaires de portefeuille
- Portefeuille d’actions canadiennes de base à grande capitalisation, complété par des actions à petite capitalisation et des actions aurifères
- Accent sur les sociétés qui créent de la valeur à long terme au moyen d’occasions de croissance de qualité
- Recherche fondamentale exclusive essentielle à la sélection des titres
- Critères ESG importants intégrés aux décisions de placement de l’équipe
- Exclusion de sociétés qui exercent des activités dans les secteurs de l’alcool, du jeu, des armes, du divertissement pour adultes, du cannabis et du tabac
- Exclusion d’émetteurs impliqués dans des controverses ESG
- Exclusion d’émetteurs en fonction de la cote de risque ESG de Sustainalytics
Approche
Cadre d’exclusion
- La stratégie vise à procurer une appréciation du capital à long terme en investissant principalement dans des titres de sociétés canadiennes qui répondent à un ensemble défini de critères ESG.
- On commence par appliquer un filtre d’exclusion ESG afin de définir l’univers de placement. RBC Gestion mondiale d’actifs (RBC GMA) s’est associée à Sustainalytics pour mettre en place des critères d’exclusion ESG et déterminer les émetteurs qui figureront sur la liste d’exclusion de la stratégie.
- Sustainalytics se sert de ces données pour établir une liste d’exclusion des émetteurs. Sont exclus les émetteurs qui : i) tirent une part de leurs revenus (au-delà d’un certain seuil) des secteurs de l’alcool, du jeu, des armes, du divertissement pour adultes, du cannabis et du tabac ; ii) sont impliqués dans des controverses ESG (au-delà d’un certain seuil) ; ou iii) répondent à des critères de notation relative précis fondés sur la cote de risque ESG de Sustainalytics2.
Philosophie et style de placement
- Stratégie de croissance à prix raisonnable (CAPR)
- Critères ESG importants intégrés aux décisions de placement
Processus de placement
- Nos recherches ascendantes et fondamentales s’appuient sur la conviction que les sociétés de grande qualité donnent de meilleurs résultats, grâce à une équipe de direction chevronnée, à des avantages concurrentiels durables et à une affectation du capital attrayante.
- L’équipe analyse des scénarios plutôt que de viser un résultat en particulier. Les résultats étant forcément incertains, les processus anticipent cette incertitude et comprennent des facteurs déclencheurs d’achat permettant de profiter de la volatilité.
Élaboration de portefeuille
- À l’aide de divers outils exclusifs, l’équipe classe chaque société de l’indice d’après des paramètres de qualité, de rendement et de conviction.
- Les émetteurs qui ne satisfont pas aux critères d’exclusion ESG sont retirés de l’univers de placement. Le portefeuille est composé aux deux tiers de sociétés inspirant une forte conviction ou de très grande qualité. Les autres sociétés sont sélectionnées selon une perspective de gestion du risque, afin de garantir que la stratégie ne s’expose pas à des risques non désirés liés aux styles ou aux secteurs.
- Par conséquent, les idées de placement inspirant la plus forte conviction sont celles qui influencent le plus le rendement, tandis que les risques non désirés sont adéquatement évalués et gérés de façon prudente.
- L’équipe intègre les critères ESG importants à ses décisions de placement. Elle maintient le dialogue avec les équipes de direction et les conseils d’administration des sociétés afin de mieux comprendre les risques et occasions ESG importants, de même que les processus sous-jacents qu’elles suivent pour gérer de tels risques et occasions.