La stratégie d’actions de sociétés canadiennes à petite capitalisation est diversifiée et gérée activement, en vue de procurer une croissance du capital à long terme, en investissant dans des actions ordinaires de sociétés canadiennes à petite capitalisation. Pour atteindre les objectifs de la stratégie, l’équipe des placements investit principalement dans des sociétés en croissance bien gérées, qui sont des chefs de file de leur secteur et très rentables en regard de leurs pairs, et qui présentent un potentiel de bénéfices élevés. La stratégie est gérée selon un processus de placement ascendant fondé sur une recherche approfondie et à l’aide d’outils exclusifs.
Aperçu de la stratégie
- Portefeuille d’actions de sociétés canadiennes à petite capitalisation, principalement des entreprises dont la croissance se poursuit.
- Accent sur les sociétés qui créent de la valeur à long terme au moyen d’occasions de croissance de qualité.
- Perspectives concernant le rapport risque/rendement des actions fondées sur la recherche fondamentale, afin d’étayer les convictions et d’orienter le positionnement.
- Définit les sociétés à petite capitalisation comme étant celles dont la valeur marchande des actions flottantes est inférieure à celle du titre de l'indice S&P/TSX 60 affichant la plus petite capitalisation.
- Critères ESG pleinement intégrés à la philosophie et au processus de placement.
- Équipe chevronnée de spécialistes sectoriels dirigée par deux gestionnaires de portefeuille.
Notre approche
Philosophie et style de placement
- La philosophie de placement de l’équipe repose sur la conviction que les meilleurs rendements à long terme viennent des actions de sociétés qui, lorsqu’elles sont achetées à des prix raisonnables, créent de la valeur pour les actionnaires en raison de la croissance à long terme.
- Processus de placement ascendant fondé sur une recherche approfondie.
- L’analyse des critères ESG fait partie intégrante du processus de placement.
- Équipe chevronnée de spécialistes sectoriels dirigée par deux gestionnaires de portefeuille.
Processus de placement
- Le processus de recherche de l’équipe des placements est mis en œuvre à l’aide d’outils exclusifs, notamment des modèles, des plans de match sectoriels et des tableaux de bord.
- Ce processus de recherche permet à l’équipe non seulement de repérer des occasions, mais aussi de se convaincre de leur intérêt.
- L’équipe a créé des listes de contrôle afin de l’aider à se forger une conviction à propos de la qualité des entreprises et des facteurs qui engendreront les rendements auxquels elle s’attend.
- Cette démarche lui permet de formuler des perspectives sur le rapport risque/rendement et de décider de son positionnement pour chaque placement.
- L’analyse des critères ESG fait partie intégrante du processus de placement.
Élaboration du portefeuille
- Le processus de gestion de portefeuille de l’équipe consiste à mettre en pratique les conclusions de sa recherche au sein du portefeuille. Il comprend deux volets : l’élaboration du portefeuille et la gestion du risque.
- L’équipe élabore le portefeuille afin de combiner de manière optimale les exigences suivantes : 1) prendre un risque suffisant pour atteindre les objectifs de valeur ajoutée ; 2) veiller à ce que les idées de placement fondées sur les plus fortes convictions soient les principaux moteurs de rendement ; 3) mesurer et surveiller les risques non désirés en vue de les calibrer.
- À l’instar du processus de recherche, les décisions concernant la gestion du portefeuille s’appuient sur des outils quantitatifs et fondamentaux exclusifs.
- Les critères ESG font partie intégrante de l’analyse fondamentale globale de l’équipe. Cette dernière maintient un dialogue actif avec les équipes de direction et les conseils d’administration des sociétés afin de mieux comprendre les risques ESG éventuels, de même que les processus sous-jacents qu’elles suivent pour gérer ou atténuer de tels risques.