Les obligations mondiales procurent des avantages importants à un portefeuille de titres à revenu fixe sur le plan de la diversification. En limitant les mandats à des placements dans un seul pays ou une seule région, les investisseurs risquent de limiter leurs sources de rendement potentiel. Les placements en obligations mondiales peuvent offrir un meilleur potentiel de rendement et davantage de possibilités de diversification en tirant parti des politiques divergentes des banques centrales et des différentes conjonctures économiques à l’échelle mondiale.
La stratégie privilégie principalement les obligations d’État mondiales émises par des émetteurs des marchés développés. Elle vise également à ajouter de la valeur en investissant dans plusieurs autres marchés des titres à revenu fixe, notamment dans des obligations de sociétés de catégorie investissement, des obligations à rendement élevé, des obligations de marchés émergents et des devises de marchés émergents. Le risque de change est géré de façon prudente, et le risque de change non couvert se limite aux positions gérées activement et fondées sur des convictions profondes.
Aperçu de la stratégie
- Investit activement dans des obligations d’État et de sociétés d’émetteurs dans l’ensemble de la catégorie des titres mondiaux à revenu fixe, tout en limitant l’exposition non couverte aux devises à des positions gérées activement et fondées sur des convictions profondes.
- Vise à générer un rendement à valeur ajoutée à l’échelle des décisions de placement concernant la répartition de l’actif et les taux d’intérêt, ainsi que la courbe de rendement, le crédit et les devises.
- L’analyse des risques environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) importants fait partie de notre processus pour les types de placements applicables, car il est pertinent à notre avis de tenir compte des critères ESG pour effectuer une évaluation complète du risque de crédit et de la valorisation des titres1.
1Certaines stratégies n’intègrent pas les critères ESG, y compris, mais non de façon limitative, les stratégies du marché monétaire, les stratégies indicielles et certaines stratégies gérées par des sous-conseillers externes.
Notre approche
Stratégie de placement
L’équipe Titres mondiaux à revenu fixe et devises RBC est d’avis qu’il est possible d’obtenir une valeur ajoutée importante et constante grâce à des processus de répartition de l’actif, de sélection des titres et de gestion des devises multidisciplinaires et activement gérés, et en tirant parti de leurs capacités de recherche à l’échelle mondiale.
L’équipe est d’avis que :
- La gestion active ajoute de la valeur.
- L’approche d’équipe favorise l’élaboration de meilleures stratégies.
- Ce qui peut être mesuré peut être géré : tous les risques doivent être cernés.
- L’adoption d’un horizon de placement à long terme permet de tirer parti des occasions.
- Les risques pris doivent être proportionnels aux occasions qui se présentent.
- Une gestion passive ou inexistante du risque de change est inappropriée pour des portefeuilles de titres à revenu fixe.
- La régularité des rendements est importante.