La stratégie se concentre sur l’univers des obligations de sociétés de marchés émergents et emploie une approche non directionnelle conçue pour offrir des rendements attrayants tout au long du cycle de crédit. Grâce aux nombreux outils que nous possédons, nous prenons diverses positions acheteur et vendeur (selon leur valeur relative, des événements, et les occasions engendrées par une situation de crise ou une restructuration), en tâchant de préserver liquidité et souplesse.
Aperçu de la stratégie
- Processus de placement fondé sur l’analyse fondamentale et une recherche approfondie
- Recherche d’anomalies de prix et d’inefficiences du marché, tant pour les positions acheteur que les positions vendeur
- À titre de l’un des plus grands investisseurs spécialisés dans ce segment, nous pensons être bien placés pour réagir aux événements du marché, en tenant compte du contexte technique, de manière à générer des rendements.
Approche
Stratégie de placement
- La stratégie a pour objectif de tirer parti de la dispersion et de l’asymétrie considérables de cette catégorie d’actif des marchés émergents en prenant des positions acheteur et vendeur dans plusieurs secteurs et régions, en vue de favoriser des résultats positifs tout au long du cycle de crédit.
- Nous prenons diverses positions acheteur et vendeur en fonction d’une combinaison de stratégies (selon leur valeur relative, des événements, et les occasions engendrées par une situation de crise ou une restructuration).
- Les priorités sont la liquidité et la préservation du capital.
- Environ 60 positions non corrélées sont détenues en tout temps dans le portefeuille (valeur liquidative de 2 % à 5 %) ; la période de détention généralement visée est de 1 à 12 mois.
- BlueBay est d’avis que la prise en compte des critères environnement, société et gouvernance (ESG) est un aspect important du processus de placement. Ainsi, dans toutes nos stratégies, nous effectuons un examen systématique des risques ESG importants. Nous sommes d’ailleurs signataire des Principes pour l’investissement responsable de l’ONU depuis 2013.
Expertise en matière de titres de créance de marchés émergents
- Nos ressources solides et éprouvées en matière de titres de créance de marchés remontent à nos débuts.
- À l’heure actuelle, l’équipe et l’entreprise que nous avons mises sur pied gèrent un actif de plus de 10 milliards de dollars américains et nous sommes l’un des gestionnaires d’actifs les plus respectés du segment.
- Notre expertise s’étend à toutes les sous-catégories d’actif de marchés émergents, des stratégies traditionnelles (unifactorielles et indicielles) aux stratégies non restreintes et aux fonds de couverture. Notre bassin diversifié d’investisseurs nous confie leurs actifs, et nous les gérons en respectant à la fois des exigences normalisées et d’autres propres à chaque client.
- BlueBay a toujours eu pour objectif d’être à la pointe du développement et de l’innovation sur le marché pour suivre l’évolution de la catégorie d’actif. À ce titre, elle a constamment été parmi les premiers à investir dans les nouvelles catégories d’actif, que ce soit les titres de créance en monnaie locale, les titres de créance de sociétés ou les stratégies alternatives de marchés émergents.
- Nous sommes un gestionnaire actif, et notre philosophie est fondée sur la croyance que les marchés émergents demeurent une catégorie d’actif foncièrement inefficiente, en raison des écarts de prix qui peuvent être fortement exploités pour générer de solides rendements ajustés au risque.
- Les excellents résultats que nous obtenons depuis longtemps dans divers produits montrent notre aptitude et notre détermination à générer éventuellement des rendements en effectuant des recherches approfondies et minutieuses, en assurant une gestion rigoureuse du risque et en accordant la priorité à la préservation du capital.