Vous consultez actuellement le site Web destinés aux clients institutionnels du Canada. Vous pouvez modifier votre lieu de résidence ici ou visiter d’autres sites Web de RBC GMA.

Bienvenue sur le site institutionnel ph & n pour les investisseurs institutionnels
English

Pour accéder au site, veuillez accepter nos conditions générales.

Veuillez lire les conditions générales suivantes attentivement. En accédant aux sites rbcgma.com et à toute autre page de ceux-ci (le « site »), vous acceptez d'être lié par ces conditions ainsi que par toute modification que pourrait apporter RBC Gestion mondiale d'actifs Inc. (« RBC GMA Inc. ») à sa discrétion. Si vous n'acceptez pas les conditions générales figurant ci-dessous, n'accédez pas à ce site Web ou à toute page de celui-ci. Phillips, Hager & North gestion de placements est une division de RBC GMA Inc.

Aucune offre

PLes produits et les services de RBC GMA Inc. ne sont offerts que dans les territoires de compétence au sein desquels ils peuvent être vendus légalement. Le contenu de ce site Web ne représente pas une offre de vente ni une sollicitation d'achat de produits ou de services auprès de toute personne dans un territoire de compétence au sein duquel une telle offre ou sollicitation est considérée comme illégale.

Aucun renseignement figurant sur ce site Web ne doit être interprété comme un conseil en matière de placement ni comme une recommandation ou une représentation de la pertinence ou du caractère approprié de tout produit ou service. L'ampleur du risque associé à un placement particulier dépend largement de la situation personnelle de l'investisseur.

Aucune utilisation

Le matériel figurant sur ce site a été fourni par RBC GMA Inc. à titre d'information uniquement; il ne peut être reproduit, distribué ou publié sans le consentement écrit de RBC GMA Inc. Ce matériel ne sert qu'à fournir de l'information générale et ne constitue ni ne prétend être une description complète des solutions d'investissement et des stratégies offertes par RBC GMA Inc., y compris les fonds RBC, les portefeuilles privés RBC, les fonds PH&N, les fonds de catégorie de société RBC ainsi que les FNB RBC (les « fonds »). En cas de divergence entre ce document et les notices d'offre respectives, les dispositions des notices d'offre prévaudront.

RBC GMA Inc. prend des mesures raisonnables pour fournir des renseignements exacts, fiables et à jour et les croit ainsi au moment de les publier. Les renseignements obtenus auprès de tiers sont jugés fiables; toutefois, aucune déclaration ni garantie, expresse ou implicite, n'est faite par RBC GMA Inc., ses sociétés affiliées ou toute autre personne quant à leur exactitude, leur intégralité ou leur bien-fondé. RBC GMA Inc. n'assume aucune responsabilité pour de telles erreurs ou des omissions. Les points de vue et les opinions exprimés sur le présent site Web sont ceux de RBC GMA Inc. et peuvent changer sans préavis.

À propos de nos fonds

Les fonds de RBC GMA Inc. sont distribués par l'entremise de courtiers autorisés. Les investissements dans les fonds peuvent comporter le paiement de commissions, de commissions de suivi, de frais et de dépenses de gestion. Veuillez lire la notice d'offre propre à chaque fonds avant d'investir. Les données sur le rendement fournies sont des rendements historiques et ne reflètent en aucun cas les valeurs futures des fonds ou des rendements sur les placements des fonds. Par ailleurs, les données sur le rendement fournies tiennent compte seulement du réinvestissement des distributions et ne tiennent pas compte des frais d'achat, de rachat, de distribution ou des frais optionnels ni des impôts à payer par tout porteur de parts qui auraient pour effet de réduire le rendement. Les valeurs unitaires des fonds autres que ceux de marché monétaire varient fréquemment. Il n'y a aucune garantie que les fonds de marché monétaire seront en mesure de maintenir leur valeur liquidative par part à un niveau constant ou que vous récupérerez le montant intégral de votre placement dans le fonds. Les titres de fonds communs de placement ne sont pas garantis par la Société d'assurance-dépôts du Canada ni par aucun autre organisme gouvernemental d'assurance-dépôts. Les rendements antérieurs peuvent ne pas se répéter. Les parts de FNB sont achetées et vendues au prix du marché en bourse et les commissions de courtage réduiront les rendements. Les FNB RBC ne cherchent pas à produire un rendement d'un montant prédéterminé à la date d'échéance. Les rendements de l'indice ne représentent pas les rendements des FNB RBC.

À propos de RBC Gestion mondiale d'actifs

le monde suivantes, toutes des filiales indirectes de RBC : RBC GMA Inc. (y compris Phillips, Hager & North gestion de placements), RBC Global Asset Management (U.S.) Inc., RBC Global Asset Management (UK) Limited, RBC Investment Management (Asia) Limited, BlueBay Asset Management LLP et BlueBay Asset Management USA LLC.

Déclarations prospectives

Ce document peut contenir des déclarations prospectives à l'égard des facteurs économiques en général qui ne garantissent pas le rendement futur. Les déclarations prospectives comportent des incertitudes et des risques inhérents, et donc les prédictions, prévisions, projections et autres déclarations prospectives pourraient ne pas se réaliser. Nous vous recommandons de ne pas vous fier indûment à ces déclarations, puisqu'un certain nombre de facteurs importants pourraient faire en sorte que les événements ou les résultats réels diffèrent considérablement de ceux qui sont mentionnés, explicitement ou implicitement, dans une déclaration prospective. Toutes les opinions contenues dans les déclarations prospectives peuvent être modifiées sans préavis et sont fournies de bonne foi, mais sans responsabilité légale.

Accepter Déclin

La stratégie quantitative d’actions américaines à faible volatilité investit dans un portefeuille diversifié à gestion active d’actions de sociétés américaines. Elle vise à procurer une appréciation importante du capital à long terme, moyennant un niveau de risque réduit par rapport aux portefeuilles d’actions traditionnels.

Pour atteindre les objectifs de la stratégie, nous élaborons le portefeuille en utilisant une méthode de placement fondamentale et quantitative qui réduit au minimum la volatilité prévue et optimise les rendements ajustés au risque prévus.


Aperçu de la stratégie

  • Méthode quantitative à faible volatilité visant globalement à maximiser les rendements ajustés au risque grâce à la réduction de la volatilité générale par rapport à celle d’un portefeuille d’actions traditionnel.
  • Modèle quantitatif exclusif assorti d’un procédé d’optimisation en deux étapes mis au point à l’interne.
  • Prédilection pour les caractéristiques propres aux facteurs stabilité, rentabilité et qualité dans l’élaboration des portefeuilles.
  • Équipe diversifiée et chevronnée, spécialisée dans la recherche exclusive, notamment pour améliorer les modèles, qui met l’accent sur le perfectionnement continu.

Notre approche

Philosophie et style de placement

  • Notre série de stratégies quantitatives à faible volatilité a principalement pour objectif d’élaborer des portefeuilles qui réduisent au minimum la volatilité prévue et optimisent les rendements ajustés au risque prévus selon le ratio Sharpe.
  • À la base de nos stratégies quantitatives sur actions se trouve la conviction que les processus quantitatifs permettent de réagir rapidement et systématiquement aux inefficiences du marché.
  • L’équipe cherche à valider, améliorer et appliquer, de façon systématique, des principes de placement fondamentalement sains et économiquement pertinents, tout en tirant parti des avantages liés aux processus de placement quantitatifs.

Processus de placement

  • L’équipe Placements quantitatifs évalue les titres en fonction de trois facteurs d’alpha tirés des principes de placement fondamentaux traditionnels :
    • Stabilité : La note de stabilité constitue l’élément le plus important. Elle est obtenue au moyen de sept indicateurs (ou signaux) techniques ou fondamentaux, qui sont de meilleurs prédicteurs du risque actions que les indicateurs traditionnels, comme le bêta.
    • Rentabilité : Évalue la capacité d’une société, particulièrement celle des sociétés établies, à faire croître durablement ses bénéfices. Nous ajoutons des indicateurs comme le rendement en trésorerie des capitaux propres ou les marges de bénéfice avant intérêts et impôts.
    • Qualité : Peut prendre différentes formes selon les investisseurs. Pour nous, ce facteur sert à évaluer divers éléments qui nous renseignent sur le comportement de la direction et la solidité du bilan, notamment la qualité des bénéfices et les sources de financement.
  • Ces facteurs ont été sélectionnés en raison de leur profil risque-rendement. Par exemple, les sociétés qui se démarquent au chapitre de la stabilité, de la qualité et de la rentabilité produisent généralement des rendements supérieurs, moyennant un risque moindre. De même, les sociétés moins bien notées à l’égard de ces facteurs affichent des rendements inférieurs, moyennant un risque accru.
  • L’équipe utilise par ailleurs des facteurs de risque pour évaluer le profil de risque de chaque société. Ces facteurs mesurent les caractéristiques d’un titre qui peuvent avoir sur le rendement de celui-ci des conséquences dont l’orientation et l’ampleur sont imprévisibles.
  • Principal objectif : Élaborer un portefeuille qui réduit au minimum la volatilité prévue et optimise les rendements ajustés au risque prévus.

Élaboration du portefeuille

  • Le portefeuille est élaboré en suivant un processus d’optimisation en deux étapes, puis chaque opération est examinée avant son exécution.
  • Première étape : L’équipe élabore un portefeuille à variance minimale à l’aide des prévisions de risque du modèle de risque exclusif.
  • Seconde étape : L’équipe utilise le modèle de risque et les prévisions d’alpha pour élaborer un portefeuille dont les rendements ajustés au risque prévus sont optimaux (compte tenu des contraintes liées à l’écart de suivi du portefeuille créé lors de la première étape du processus d’optimisation).
  • Ce processus se fonde sur les prévisions de risque et d’alpha formulées par l’équipe et quantifiées par son modèle factoriel exclusif, et tient compte des contraintes et des frais d’opérations.
  • L’équipe note ensuite les sociétés en fonction des caractéristiques de style (stabilité, qualité et rentabilité) et les réunit au sein d’un portefeuille en tenant compte de ces facteurs.
  • Elle est consciente que d’autres expositions non intentionnelles au sein du portefeuille pourraient dépasser les apports positifs attribuables aux facteurs sur lesquels elle met l’accent. Par conséquent, l’équipe quantifie et neutralise le plus possible les répercussions des facteurs de risque, comme la valeur, la devise, le coefficient bêta ou la capitalisation boursière lors de l’élaboration du portefeuille.

Renseignements supplémentaires

Date de création
décembre 2012
Référence principale
indice composite S&P 1500 (CAD)
Instruments
fonds de placement canadiens

Équipe investissement

Équipe Placements quantitatifs RBC

Démarche systématique de placement en actions fondée sur un grand nombre de données pour élaborer une gamme de portefeuilles diversifiée selon les régions

Communiquez avec notre équipe pour en savoir plus

Nous joindre

institutional.fdmodal.termsandcondition

Accept Decline