- Processus de sélection de titres ascendant rigoureux
- Nous recherchons des producteurs bien gérés à faible coût affichant des rendements du capital investi à la hausse, avec une situation financière solide et la capacité de financer les plans de croissance future.
- Les valorisations sont examinées en fonction d’un large éventail de scénarios en matière de prix des marchandises afin de découvrir des sociétés sous-évaluées.
- Nous mettons le portefeuille en position de tirer parti d’un potentiel de hausse non escompté, comme des teneurs et une croissance de la production plus élevées que prévu.
- Les inefficiences en information sur le marché sont particulièrement évidentes à l’égard des sociétés à moyenne et petite capitalisation moins en vue. Dans ce segment, notre expertise sectorielle, nos connaissances en matière de gestion et nos capacités de recherche sont cruciales.
Grande qualité
- Investissement dans des sociétés solides sur les plans de la gestion, de la stratégie, de la géologie des gisements et de l’infrastructure, et présentant un faible risque politique
- Accent sur les sociétés qui sont en mesure de financer des plans de croissance future
Titres de croissance à prix raisonnable.
- Les créateurs de valeur entraînent la croissance des réserves, de la production et des flux de trésorerie disponibles par action.
- Les sociétés affichant les meilleurs résultats surpassent habituellement les attentes tout en affichant un rendement du capital investi à la hausse.
Potentiel de hausse
- Croissance non escomptée de la production et des réserves
- Valeur de rachat et attractivité
Miser sur les connaissances du secteur pour relever les inefficiences de marché.
- Les escomptes sur les sociétés à petite capitalisation diminuent lorsque les sociétés croissent.
- Recul des escomptes alors que le risque lié aux projets et aux mines diminue.
Qualité des actifs
Gestion
Santé financière et évaluation
ESG
Approche d’investissement à volets extrêmes, qui combine des chefs de file reconnus du secteur et des sociétés de croissance émergentes à petite et à moyenne capitalisation, en vue d’obtenir des occasions capables de générer un facteur alpha exceptionnel.
Une équipe de placement qui a fait ses preuves
- Équipe chevronnée dont les membres comptent en moyenne 26 ans d’expérience dans le secteur
- Expertise spécialisée en géologie, en ingénierie et en placements
Sélection ascendante de titres
- Accent sur la génération d’un rendement alpha durable au moyen d’une sélection de titres ascendante
- Analyse avantages-risques fondée sur des scénarios
- Pas de perspectives macroéconomiques importantes sur le prix des marchandises
Connaissance des sociétés à petite et moyenne capitalisation
- Détermination précoce d’occasions de placements dans des sociétés à petite et moyenne capitalisation attrayantes
- L’absence d’une expertise pertinente au secteur en fait un segment inefficient du marché
L'avantage de la taille
- Accès aux plus importants gestionnaires de ressources spécialisés à l’échelle mondiale
- Accès facile aux sociétés, aux experts sectoriels et à la liquidité