- Processus de sélection de titres ascendant rigoureux
- Nous recherchons des producteurs bien gérés à faible coût affichant des rendements du capital investi à la hausse, avec une situation financière solide et la capacité de financer les plans de croissance future.
- Les valorisations sont examinées en fonction d’un large éventail de scénarios en matière de prix des marchandises afin de découvrir des sociétés sous-évaluées.
- Nous mettons le portefeuille en position de tirer parti d’un potentiel de hausse non escompté, comme des teneurs et une croissance de la production plus élevées que prévu.
- Les inefficiences en information sur le marché sont particulièrement évidentes à l’égard des sociétés à moyenne et petite capitalisation moins en vue. Dans ce segment, notre expertise sectorielle, nos connaissances en matière de gestion et nos capacités de recherche sont cruciales.
Grande qualité
- Investissement dans des sociétés solides sur les plans de la gestion, de la stratégie, de la géologie des gisements et de l’infrastructure, et présentant un faible risque politique
- Accent sur les sociétés qui sont en mesure de financer des plans de croissance future
Titres de croissance à prix raisonnable.
- Les créateurs de valeur entraînent la croissance des réserves, de la production et des flux de trésorerie disponibles par action.
- Les sociétés affichant les meilleurs résultats surpassent habituellement les attentes tout en affichant un rendement du capital investi à la hausse.
Potentiel de hausse
- Croissance non escomptée de la production et des réserves
- Valeur de rachat et attractivité
Miser sur les connaissances du secteur pour relever les inefficiences de marché.
- Les escomptes sur les sociétés à petite capitalisation diminuent lorsque les sociétés croissent.
- Recul des escomptes alors que le risque lié aux projets et aux mines diminue.
Qualité des actifs
Les solides connaissances techniques offrent la possibilité d’évaluer les actifs dès le départ.
Gestion
L’expérience et les solides relations de l’équipe lui permettent de cibler les sociétés de grande qualité dirigées par une équipe de direction fiable.
Santé financière et évaluation
Les sociétés sont évaluées en fonction d’un certain nombre de paramètres pour vérifier les hypothèses de la direction et comprendre la stabilité, l’orientation et la répartition des flux de trésorerie disponibles. L’équipe analyse des scénarios (hypothèses minimale, de base et maximale) pour déterminer le potentiel de hausse et le risque de baisse par rapport à ce que le marché prévoit.
ESG
L’équipe intègre des critères ESG importants à l’analyse des placements et aux décisions de placement, compte tenu de l’incidence majeure qu’ils peuvent avoir sur le risque et le rendement.
Approche d’investissement à volets extrêmes, qui combine des chefs de file reconnus du secteur et des sociétés de croissance émergentes à petite et à moyenne capitalisation, en vue d’obtenir des occasions capables de générer un facteur alpha exceptionnel.
Une équipe de placement qui a fait ses preuves
- Équipe chevronnée dont les membres comptent en moyenne 26 ans d’expérience dans le secteur
- Expertise spécialisée en géologie, en ingénierie et en placements
Sélection ascendante de titres
- Accent sur la génération d’un rendement alpha durable au moyen d’une sélection de titres ascendante
- Analyse avantages-risques fondée sur des scénarios
- Pas de perspectives macroéconomiques importantes sur le prix des marchandises
Connaissance des sociétés à petite et moyenne capitalisation
- Détermination précoce d’occasions de placements dans des sociétés à petite et moyenne capitalisation attrayantes
- L’absence d’une expertise pertinente au secteur en fait un segment inefficient du marché
L'avantage de la taille
- Accès aux plus importants gestionnaires de ressources spécialisés à l’échelle mondiale
- Accès facile aux sociétés, aux experts sectoriels et à la liquidité